“躺平”，英特爾的唯一選擇。

　　“年近古稀”，似乎是外界對這家曾經(jīng)的芯片霸主最為中肯的評價。垂暮之年的英特爾，正內(nèi)外交困，大客戶的公然背叛、代工業(yè)務(wù)的徹底斷層、競爭對手的迎頭痛擊，無一不讓這家曾風(fēng)光一時的芯片巨頭倍感焦慮。

　　業(yè)務(wù)層的步步潰敗之外，一度被視為科技界投資“狂人”的英特爾，在投資并購領(lǐng)域也難掩“衰敗”。綜觀這家公司近些年的投資，如今能拿得出手的也僅有Altera和Mobileye兩家，似乎還算是深入人心（但Altera在與Xilinx的競爭中日現(xiàn)頹勢），其他的像Nervana Systems、Habana Labs、McAfee、Movidius、Vertex.A、Yogitech、Arynga以及Itseez等一系列曾經(jīng)被認為是優(yōu)質(zhì)標的的公司，在時間的沖刷中也逐步淡出了人們的視線。

　　于是，“左右不逢源”的英特爾，如今只能選擇“躺平”。畢竟，處境尷尬的英特爾，已難再“翻身”，一代代領(lǐng)導(dǎo)層的決策失誤引發(fā)的連環(huán)效應(yīng)是長期的、持續(xù)性的。盡管通過不斷的創(chuàng)造新并購，能暫時挽回顏面，但千瘡百孔的業(yè)務(wù)體系所引發(fā)的內(nèi)憂外患，似乎注定了英特爾難逃“沒落”的終局。

　　蘋果的“拋棄”，“撕裂”的開局

　　自2019年蘋果出手收購英特爾手機基帶芯片業(yè)務(wù)開始，就注定了英特爾將被蘋果逐步拋棄。當(dāng)時，為了讓自己不過度依賴于高通，蘋果在布局多年的基帶芯片自研體系上以10億美金（折合當(dāng)時人民幣約70億元）的價格并入了英特爾已不賺錢的5G智能手機調(diào)制解調(diào)器業(yè)務(wù)，由此大幅強化了智能手機基帶芯片的自主研發(fā)能力。

　　但一直被當(dāng)做“備胎”的英特爾，卻仍然料不到未來。在2020年6月22日舉行的蘋果開發(fā)者大會（WWDC）上，蘋果官宣在Mac產(chǎn)品系列中搭載基于ARM架構(gòu)的自研芯片，并逐步棄用英特爾的消息。直至今年6月21日，蘋果已經(jīng)在四款Mac電腦中使用了自主研發(fā)處理器Apple Silicon的第一代產(chǎn)品M1，預(yù)計明年將完成過渡周期。受此影響，業(yè)界預(yù)計英特爾處理器2023年市場份額將下降至80%以下。

　　更有報道預(yù)測，英特爾今年將失去來自蘋果50%的訂單，而在蘋果公司完全從英特爾過渡到蘋果芯片后，消息人士稱，失去蘋果訂單將喪失10%的市場份額，而AMD的處理器市場份額會繼續(xù)保持在10%，英特爾2023年在筆記本電腦市場的份額可能會下滑到80%以下。

 

　　雖然蘋果的拋棄本身對于英特爾業(yè)務(wù)的沖擊不是很大，但其帶來的“連鎖破壞”卻十分恐怖。畢竟，無論是手機還是PC市場，蘋果都有著當(dāng)之無愧的老大哥地位。但編者認為，這種帶頭效應(yīng)所波及的自然不止于手機和PC領(lǐng)域，隨著后續(xù)一眾大廠陸續(xù)效仿，英特爾恐將在更多市場失去主導(dǎo)權(quán)。

　　如今，這種連帶效應(yīng)已經(jīng)開始呈現(xiàn)出影響，如微軟、亞馬遜、阿里巴巴、百度等都紛紛選擇自研芯片。這些對芯片需求巨大的系統(tǒng)公司們自研芯片，必然會降低從英特爾等芯片巨頭處購買芯片的需求。

　　況且如今的國內(nèi)市場，正飽受美國制裁的影響，如華為等越來越多頂流智能終端大廠都在加快芯片自研的步伐，更多的國內(nèi)終端大廠也都在加緊推進芯片的國產(chǎn)替代，這對于英特爾來說并不是好消息。即便是未來市場環(huán)境再度恢復(fù)，這些主流大廠也都已經(jīng)極大程度上降低了對英特爾的依賴，這無疑將狠狠的打擊英特爾，令其多年來引以為傲的芯片業(yè)務(wù)逐步走向潰敗。

　　7nm失利之后，英特爾何去何從？

　　去年在發(fā)表第二季財報時，英特爾對外宣布自己的7nm工藝存在缺陷，令良品率下降，7nm CPU會較原計劃推遲六個月至2022年下半年或2023年初才上市之后。一度使得臺積電股價大漲，業(yè)界也普遍認為臺積電就此勝過了英特爾，成為全球半導(dǎo)體先進制程領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。而在7nm以下先進制程玩家，實際上只剩下另一IDM廠商三星及專注代工Foundry模式經(jīng)營的臺積電了。

　　而在宣布7nm遇阻之后，英特爾后續(xù)也表示已經(jīng)與臺積電達成新的合作協(xié)議，其向臺積電預(yù)定了高達18萬數(shù)量的6nm芯片。據(jù)后續(xù)消息稱，Intel也會在2021年大規(guī)模使用臺積電的6nm工藝，其在2022年還會進一步使用臺積電的3nm工藝代工，可以說已經(jīng)算是坐實了“落后”的名聲。

　　相比之下，如今的臺積電可謂是順風(fēng)順水，不僅在5nm領(lǐng)域已經(jīng)獲得廣泛商用，且臺積電3nm甚至更先進的1nm工藝也正獲得進展。5nm領(lǐng)域，臺積電在2021年上半年將5nm的量產(chǎn)規(guī)模從2020年第四季度的9萬片提升至每月10.5萬片，并計劃在今年下半年進一步擴大工藝產(chǎn)能至12萬片。到2024年，臺積電的5nm工藝月產(chǎn)能將達到16萬片。除蘋果外，使用臺積電5nm工藝制造的其他主要客戶還包括AMD、聯(lián)發(fā)科、Xilinx、Marvell、博通和高通。

　　更先進的3nm領(lǐng)域，臺積電也有望在今年實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。據(jù)悉，臺積電3nm預(yù)計6月底進廠開機，第三季進入風(fēng)險性試產(chǎn)在風(fēng)險性試產(chǎn)階段，（2021 年下半年）月產(chǎn)能約1-2萬片，目標明年中拉升到約 5-6萬片/月，其中大客戶蘋果2022年初開始試量產(chǎn)，并將包下首波大部分產(chǎn)能。并將在2023年進一步擴大產(chǎn)量至10.5萬片。3nm工藝的產(chǎn)量比5nm工藝提升30%，功耗和性能提升15%。在1nm領(lǐng)域，今年5月17日，臺積電也聯(lián)合臺大、麻省理工共同宣布，在1nm以下芯片方面取得重大進展，研究成果已發(fā)表于Nature。

　　臺積電在短短一年多內(nèi)實現(xiàn)如此眾多的超越，已經(jīng)讓英特爾倍感疲乏。未來，隨著競爭環(huán)境越來越不利于英特爾，恐怕“外包”將變成常態(tài)，最終英特爾大概也只能在成熟制程領(lǐng)域徘徊。

　　左有AMD，右遇NVIDIA  英特爾正遭“圍剿”

　　AMD的崛起可以說是陰差陽錯，但也可以說是有志者事竟成。自2019年AMD推出霄龍服務(wù)器芯片、7nm GPU芯片以及7nm銳龍PC芯片，在性能上追上并超越了GPU戰(zhàn)場的英偉達和CPU戰(zhàn)場的英特爾之日起，AMD就已經(jīng)算是在逐漸追平與英特爾之間長年來落下的差距。

　　這幾年，AMD一直是以犧牲英特爾為代價來不斷獲得CPU市場份額的。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基于Zen 2 的Ryzen 3000處理器推出之前，AMD占據(jù)了x86 CPU總市場的10-12%以上。2019年后AMD公司繼續(xù)緩慢但穩(wěn)定地侵蝕英特爾的份額。

　　而在今年第一季度，AMD營收為34.5億美元，同比增長93%，環(huán)比增長6%。相比之下，英特爾在這一季營收為186億美元，高于業(yè)績指引11億美元，但其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)下降高達20%。外媒The next platform認為，AMD在數(shù)據(jù)中心每多賺1美元，英特爾收入下降將是5倍甚至更多。若AMD后續(xù)再將Xilinx納入麾下，對于英特爾的FPGA的業(yè)務(wù)來說，也將是較大的打擊。

　　AMD自然不是英特爾的唯一宿敵，隨著英偉達近些年在AI和自動駕駛以及GPU領(lǐng)域飛速發(fā)展，英偉達的市值正瘋狂飆升，成為全球半導(dǎo)體芯片界最受看好的潛力級巨頭。即便是英特爾每年的營收是英偉達的七倍之多，但其市值只有英偉達的一半，足見外界對于英特爾的前景并不看好。

　　更不用提，如今英偉達欲收購Arm公司，來進一步夯實自身的基礎(chǔ)實力。即便行業(yè)不看好這筆收購的居多，但若最終能夠成功，英偉達的實力將會得到極大的提升，客戶群也會囊括從蘋果、高通、華為等一系列一線芯片大廠。

　　相比之下，英特爾收購SiFive，看起來其競爭力似乎就不那么強了。畢竟，RISC-V并非只有SiFive一家獨大，而Arm架構(gòu)則為Arm這家公司所獨有，且在生態(tài)廣度和商用深度方面都遠超當(dāng)前還在拼命市場化的RISC-V。不過，英偉達若成功收購Arm，也將進一步逼迫更多的芯片廠商轉(zhuǎn)投RISC-V陣營，對于當(dāng)前正日落西山的英特爾來說，或許也是一大轉(zhuǎn)機。但這個轉(zhuǎn)機的分量似乎太小，并不足以讓英特爾在一眾競爭對手面前“咸魚翻身”。

　　小結(jié)：

　　即便是英特爾已入垂暮之年，但“瘦死的駱駝比馬大”，對眾多國內(nèi)半導(dǎo)體廠商來說，英特爾依然是一家體量龐大難以撼動的國際芯片巨頭?？赡茉谖磥硎?，甚至二十年，國內(nèi)都很難出現(xiàn)這樣體量的科技巨頭，尤其是芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域。

　　不過，從英特爾的一系列經(jīng)歷和事例中，也能給本土芯片廠商提供大量的寶貴經(jīng)驗。一方面，隨著自研芯片已經(jīng)成為主流趨勢，在一些爆款終端市場若還是走英特爾的老路，大概率可能走不通了；而且，將自身技術(shù)路線押寶在單一大客戶身上，最后也只能迎來被背叛的終局；另外，在投資方面應(yīng)謹慎，選擇真正對自身短期業(yè)務(wù)有較大促進的標的而非更長期的潛力股，畢竟未來的市場千變?nèi)f化，難以預(yù)估，只有真正將相關(guān)技術(shù)落到實處，創(chuàng)造出收益，才能在變幻莫測的半導(dǎo)體市場行的更正，走得更穩(wěn)。