中商情報(bào)網(wǎng)訊：液冷是指使用液體取代空氣作為冷媒，與CPU、芯片組、內(nèi)存條以及擴(kuò)展卡等發(fā)熱部件進(jìn)行熱交換，帶走熱量的技術(shù)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，AI、智算需求高速增長(zhǎng)，新型數(shù)智化應(yīng)用日新月異，高密、高算力等多樣性算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)發(fā)展，推動(dòng)液冷服務(wù)器需求增加。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的產(chǎn)品零部件提供商、中游的液冷服務(wù)器提供商及下游的算力使用者。上游主要為產(chǎn)品零部件及液冷設(shè)備；中游主要為液冷服務(wù)器、芯片廠商以及液冷集成設(shè)施、模塊與機(jī)柜等；下游主要包括三家電信運(yùn)營(yíng)商，百度、阿里巴巴、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及信息化行業(yè)應(yīng)用客戶。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.連接器及其代表性企業(yè)

連接器由電線、插頭（端子、膠殼）等零部件構(gòu)成，廣泛應(yīng)用于通信、汽車、消費(fèi)電子、工控安防等領(lǐng)域，是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)產(chǎn)品。伴隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)通信、消費(fèi)電子、汽車等連接器下游產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，中國(guó)連接器市場(chǎng)規(guī)模整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2022年，我國(guó)連接器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1956.83億元，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模將增至2105.9億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

近年來，我國(guó)高端精密連接器的研發(fā)能力和工藝技術(shù)不斷提升，連接器相關(guān)產(chǎn)品在工藝性能、技術(shù)水平等方面與進(jìn)口產(chǎn)品的差距不斷縮小。在液冷連接器領(lǐng)域，中航光電和英維克為行業(yè)龍頭企業(yè)。中航光電是國(guó)內(nèi)最早具備整體散熱系統(tǒng)方案能力的供應(yīng)商，主要產(chǎn)品包括流體連接器、液冷管路、液冷機(jī)箱、液冷冷板等。英維克是精密溫控節(jié)能解決方案與產(chǎn)品提供商，核心產(chǎn)品包括液冷機(jī)柜、液冷CDU、液冷快速連接器等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.冷卻液及其代表性企業(yè)

在浸沒式液冷技術(shù)中，冷卻液是關(guān)鍵的原材料之一。冷卻液主要可分為氟化學(xué)物質(zhì)（或氟碳化合物）和烴類（例如礦物油、合成油和天然油）。目前，芳香族物質(zhì)、硅酸酯類（25R）、脂肪族化合物、有機(jī)硅及氟碳化合物等都被嘗試應(yīng)用于直接接觸冷卻。由于氟碳類化合物具有合適的介電常數(shù)、比熱容、穩(wěn)定性及安全性，是最為常見的和受歡迎的電子設(shè)備液體冷卻劑之一。冷卻液代表性企業(yè)包括巨化股份、新宙邦、潤(rùn)禾材料等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.CDU及其代表性企業(yè)

CDU（冷卻液分配單元），主要由機(jī)箱、水泵、板換、閥、膨脹罐以及管路等等組成，通過板換進(jìn)行熱量交換，把冷卻的液體送到熱源處吸收熱量，帶著熱量的液體再進(jìn)入板換進(jìn)行換熱處理，循環(huán)換熱。

冷板式液冷接頭分為集中式CDU與分布式CDU兩種布置形式。分布式CDU免二次管路部署，適應(yīng)不同機(jī)柜功率場(chǎng)景，易與機(jī)柜功耗匹配，根據(jù)業(yè)務(wù)上架情況隨啟隨用，實(shí)際工程中根據(jù)情況選擇，優(yōu)先采用分布式CDU形式。目前，科華數(shù)據(jù)、同飛股份、強(qiáng)瑞技術(shù)均布局CDU產(chǎn)業(yè)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.液冷服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模

人工智能勢(shì)頭強(qiáng)勁，算力需求旺盛，正推動(dòng)液冷服務(wù)器成為“剛需”硬件。根據(jù)IDC發(fā)布的《中國(guó)半年度液冷服務(wù)器市場(chǎng)（2022下半年）跟蹤》報(bào)告顯示，2022年中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到10.1億美元（約73億元），同比增長(zhǎng)189.9%。IDC預(yù)計(jì)，2022-2027年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到56.6%，2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到95億美元（約682億元）。

數(shù)據(jù)來源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.液冷技術(shù)市場(chǎng)占比

液冷是一種以液體作為冷媒，利用液體流動(dòng)將數(shù)據(jù)中心IT設(shè)備的內(nèi)部元器件產(chǎn)生的熱量傳遞到設(shè)備外，使IT設(shè)備的發(fā)熱部件得到冷卻，以保證IT設(shè)備在安全溫度范圍內(nèi)運(yùn)行的冷卻方式。液冷技術(shù)主要包括冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷技術(shù)三種。其中，冷板式液冷技術(shù)開發(fā)較早，是目前成熟度最高、行業(yè)布局最多、應(yīng)用最廣泛的液冷散熱方案之一，2022年市場(chǎng)占比約為65%。

數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.液冷服務(wù)器需求占比

根據(jù)《電信運(yùn)營(yíng)商液冷技術(shù)白皮書》，2025年50%以上數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目將應(yīng)用液冷技術(shù)。從需求情況來看，液冷用在超算行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)、金融和電信等行業(yè)的需求將快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)液冷數(shù)據(jù)中心占比達(dá)24.0%，金融行業(yè)占比達(dá)25.0%、電信行業(yè)占比達(dá)23.0%、能源行業(yè)占比達(dá)10.5%，生物、醫(yī)療和政務(wù)等行業(yè)需求將加快融入通用數(shù)據(jù)中心新業(yè)態(tài)。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)仍處在早期發(fā)展階段，雖然在多年前已開始被應(yīng)用，但更多集中在幾家超大規(guī)模互聯(lián)網(wǎng)公司以及國(guó)家教科研項(xiàng)目中。目前，液冷服務(wù)器整機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)集中，從廠商銷售額看，浪潮、超聚變、寧暢位居前三，占據(jù)了中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)七成左右的份額。

數(shù)據(jù)來源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.行業(yè)主要企業(yè)

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模

受新基建、數(shù)字化轉(zhuǎn)型及數(shù)字中國(guó)遠(yuǎn)景目標(biāo)等國(guó)家政策促進(jìn)及企業(yè)降本增效需求的驅(qū)動(dòng)，我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng)。2022年，我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1900.7億元，期內(nèi)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)29.96%。隨著我國(guó)各地區(qū)、各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2470.1億元。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)信通院、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量

近年來，我國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。按照標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架2.5kW統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量達(dá)520萬架，其中，大型規(guī)模以上機(jī)架數(shù)量增長(zhǎng)更為迅速，達(dá)到420萬架，占比80%。截至2022年年底，我國(guó)數(shù)據(jù)中心總機(jī)架數(shù)量近600萬架，位居世界前列，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量將達(dá)到776萬架。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)信通院、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)份額

我國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，以三大電信運(yùn)營(yíng)商為主。憑借其網(wǎng)絡(luò)帶寬和機(jī)房資源優(yōu)勢(shì)，三大電信運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)份額占比超60%，其中中國(guó)電信市場(chǎng)份額為34%，中國(guó)聯(lián)通市場(chǎng)份額為18%，中國(guó)移動(dòng)市場(chǎng)份額為10%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理